2025年11月27日下午，无码动漫 举办 SBF 论坛 2025 年第 18讲，特邀香港理工大学会计与金融学院助理教授李霄阳进行主题为《The Effects of Banking Digital Competition on Growth and Financial Stability: Evidence from Banking APPs Usership》的分享。本次学术讲座于博学楼501会议室举行，由无码动漫 旷纯老师主持。

李霄阳老师首先从数字化转型背景切入，指出移动端技术突破了传统物理网点限制，使全国性银行可以以“零距离”方式进入区域银行原有的信息优势市场。移动银行 APP 不仅是一项技术创新，更是深刻改变银行竞争格局的“信息传播型 IT”。在梳理我国银行体系的层级结构后，李霄阳老师提出核心研究问题：移动银行的发展如何影响区域银行的盈利能力、风险承担、资产配置及区域信贷供给。

在研究设计上，李霄阳老师构建了银行—城市—月份级 APP 月活用户（MAU）数据，并以此构建数字化竞争强度指标（HHI）。研究使用308家区域银行连续六年的数据，系统分析数字化竞争对银行经营的影响。为解决全国性银行数字渗透的内生性问题，研究团队进一步采用“全国性银行招聘集中度”作为工具变量，以获得数字竞争的外生变化。

研究发现，随着数字化竞争加剧，区域银行的盈利能力、净息差和拨备覆盖率均显著下降，贷款组合质量恶化。同时，区域银行出现典型风险补偿行为：Z-score下降、风险承担上升，并将资产从贷款业务转向收益更高但风险更大的金融投资。此外，数字化竞争还削弱了区域银行的稳定性，导致更多网点关闭并增加监管关注度。扩展分析显示，数字化竞争会显著抑制区域信贷增长，对当地实体经济形成压力。

在互动环节，李霄阳老师和旷纯老师、孙宇辰老师，以及同学们围绕MAU数据信息、竞争指标构造、IV有效性及城市异质性等展开了深入讨论。最终，在师生们热烈的掌声中，本次讲座圆满结束！